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原油多重利好但油市存下行风险!美联储决议,黄金恐起波澜?

英日开始自贸谈判,意大利欲振兴制造业;黄金持续反弹,多重因素支撑原油;欧洲复苏基金支撑,可逢低买入欧元。


【全球速览】

1 英国日本开始谈判自贸协定

随着年底脱欧大限的不断逼近,英国希望加快和其他国家达成贸易协定。昨天英国与日本正式展开自贸协定谈判,双方都希望在年底前达成协议。这次英国谈判的主要目标,是希望以现有的欧日贸易为基础,达成一项更全面长远的自贸协议,同时在金融服务等领域拓宽日本市场的进入,最后英国希望能够借这项协议加入已经有11个成员国的“跨太平洋伙伴全面进步协定”。这也表明英国有意在脱欧后开拓亚太市场。

2 越南国会批准越欧自贸协定

这边欧盟与越南的自贸协定也传来新进展,周一越南国会正式批准越欧自贸协定,双方将逐渐削减直到取消双边货物贸易中约99%的关税。协议最快7月生效,那么越南将成为新加坡后第二个与欧盟达成自贸协定的东南亚国家。目前越南的产业链并不完善,在多数领域仍有很大的空白,这项协议将为越南GDP和出口带来可观的贡献。

3 意大利斥资振兴制造业

为应对疫情导致的全球贸易放缓,多国将眼光投向贸易出口,最近意大利政府发布“出口振兴计划”,并斥资14亿欧元资金推广本国制造。同时将整合所有相关政府部门和经济力量,尽全力打造国家体系支持“意大利制造”企业,这举动无疑将推动意大利企业走向国际化。

【行情回顾】

美指大幅下挫。美元指数昨天大幅下挫,最低触及96.22、续刷2个月以来低位。美国4月批发销售月率录得-16.9%,远低于预期,拖累了美指。此外,投资者对美联储下一步行动感到有些不安。不过,加拿大帝国商业银行表示,美元正在接近这段疲软期的尾声,现在不是做空美元的时候。然而,美元能否上涨还是值得怀疑的。

黄金大幅攀升12美元。在美联储利率决议前夕,市场情绪突变。黄金自1700美元下方大幅攀升,日内连破三大关口,最高触及1720.75美元每盎司,但未能站稳,最终收涨近1%。高盛集团近日发布的研究报告称,黄金的基本面已经恢复,交易价格稳定在1700美元每盎司以上

白银走势较为反复。白银的走势则较为反复,起初一度回升至17.7美元每盎司附近,但在美盘时段回吐日内所有涨幅,最终收跌1.41%。

欧元成功站稳1.13关口。非美货币方面。受益于疲弱的美元,欧元的涨势在停滞两天之后重启,欧元兑美元成功站稳1.13关口。丹麦丹斯克银行认为,欧元兑美元一个月目标为1.15,十二个月内为1.11。需要注意的是,德国财政部长表示欧盟国家短期内或能就7500亿欧元复苏计划达成共识。

英镑V型反弹。接着来看看英镑。早些时候,英镑兑美元一度跌至1.2617,不过在美元走弱的背景之下,该货币对收复了此前的跌幅。英国内阁办公室副部长表示,不会延长脱欧过渡期,英国对渔业的立场不会动摇。花旗银行指出,由于英国脱欧过渡期仍未得到延期,预期未来六到十二个月英镑不会走强,但英镑基本面估值较低,料不会跌破1.18。

澳元高位回落。需要留意的是,此前涨势最为凶猛的非美货币之一澳元,则出现回调迹象,日内一度下跌1%。欧洲股市跌幅加大,投资者对未来的贸易局势充满担忧情绪。此前,投资者对V型经济反弹的期待过于乐观,商品货币过去的涨势已经透支了这些积极情绪。

FXSTREET观点:澳美维持中性看跌趋势。那澳元接下来会怎么运行呢?在4小时图中,澳元兑美元位于看涨的20日移动均线下方,但远高于较大均线。技术指标已经持平,动量在100水平附近,相对强弱指数在55附近。目前有可能跌至0.6900、0.6860和0.6815;如果迎来反弹,可以留意0.6990、0.7025以及0.7060。

原油受多重利好提振。最后,来关注一下油市。美油总体先跌后涨,最终徘徊在40美元附近。零对冲分析指出,油价上涨受多重因素影响,例如热带风暴导致墨西哥湾越来越多钻机暂停,尼日利亚原油供应出现问题,美国新泽西州取消封锁措施,以及EIA能源展望报告预计第三季度原油需求将反弹等。不过,今天凌晨公布的API数据意外录得增加,因此我们需要格外留意今晚的EIA原油库存,以此来观察库存是否有增加的迹象。另外,地缘政治紧张局势有再度升温的迹象。这些都是我们需要关注的要点。

 股市方面

隔夜,美股收盘涨跌不一,标普500指数跌幅为0.78%,纳斯达克指数的涨幅为0.29%,道琼斯指数下跌了1.09%;到了今天早上,中国股市开盘走势分化,上证综指下跌了0.16%、创业板指数的涨幅为0.23%,香港恒生指数上涨了0.49%。

【风险预警】

美指 ▎美国料迎失业潮  美元指数恐继续下挫

新债王冈拉克预测,美国股市可能会从高位回落,美国也可能出现白领“失业潮”。他表示,如果美国三十年期国债收益率出现异常,美联储主席鲍威尔将继续控制收益率曲线。短期而言,针对疫情所实施的封锁政策会造成通缩效应,美元指数或许会大幅下挫。

欧元 ▎欧洲复苏基金支撑  或可逢低买入欧元

摩根士丹利建议逢低买入欧元兑美元,并且将止损位设在1.1020水平。该行预计未来几个月这一货币对将涨向1.1550水平。大摩认为,欧盟复苏基金的提案是多年来加强欧元区融合,以及提振欧元区经济中最强的计划。而近期的欧元涨势很可能是因为,欧元兑日元和欧元兑瑞郎空头回补所导致。大摩认为,市场尚未开始显著买入欧元,而本月晚些时间召开的欧盟峰会很可能是欧元走强的催化剂。

原油 ▎沙特将停止额外减产  油价或大幅回调

尽管欧佩克+将减产协议延长一个月,但是油价并未走高。与此同时,利比亚石油自1月以来首次进入市场,该国石油产量开始复苏。此外,需求原油前景仍然令人沮丧,库存过剩现象仍然存在。高盛对短期石油前景转为看空,认为下行风险已经大幅增加。该机构预计,油价将出现15-20%的回调。

【风险预警】

20:30  美国5月CPI月率或回暖

今天晚上,美国将会公布5月CPI数据。从去年10月份,美国CPI月率开始逐步下滑,到了今年4月跌至-0.8%。创下2008年以来的最大跌幅。到了5月份,该数据可能回暖。整理5月数据可以发现,制造业和服务业活动脱离11年低位,ADP数据也在回暖。虽然非农统计存在误差,但也有好转的趋势。这么看来,美国5月CPI将好转。

当前,市场预期美国5月季调后CPI月率为0%,如果公布值大于预期,或利好美元;反之,则利空美元。

当前市场开始预期美国经济数据好转,如果这个数据大幅好于预期的话,黄金可能大幅跳水,各位还请留意。

22:30  EIA原油库存或大幅增加

接着,来关注美国EIA原油库存。上周原油库存意外减少207.7万桶,不及预期。今天凌晨,API原油库存已经公布,增加842万桶,远超预期。根据以往的经验,API库存数据和EIA库存数据有着比较强的正相关性,所以EIA原油库存也可能大幅增加。

即便如此,还是需要留意,当前市场预期,美国至6月5日当周EIA原油库存料将减少145万桶,如果公布值远超预期,油价将会短线下挫,如果不及预期,油价可能上扬。

周四02:00  美联储料按兵不动

明天凌晨,美联储将会公布利率决议。在4月底,该联储表示利率将为维持在低位,直到美联储有信心经济能回归正轨。另外,美联储指出,公共卫生危机让经济活动承受重压,疫情在中期内构成重大风险。该联储将会继续进行大规模隔夜和定期回购操作,并承诺使用所有工具以支撑美国经济。

上周五公布的非农数据意外强劲,似乎暗示经济低迷最糟糕的时间已经过去。市场开始调整对联邦基金利率的预期。据CME“美联储观察”,美联储6月维持利率不变的概率为84.3%,加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为15.7%。

当前市场普遍预期,美联储将延续上一次的谨慎基调,维持利率不变。

市场关注点在于,美联储或许会透露,未来可能重启收益率曲线控制的工具,以及调整债券购买的策略。

毕竟过去几周,美联储已经在不断缩减每日购买量。如果控制收益率曲线,这将为市场复苏提供支撑。

市场关注点阵图及经济预期

另外,还需要留意点阵图传递的信息。美联储每3个月公布一次利率预期的点阵图。由于3月并没有发布点阵图,所以本次决议格外受到关注,市场将会关注:美联储会否存在跌入负利率的可能,以及什么时候将会宣布加息。

再者就是季度经济预期,本次公布的报告将是今年的第一份报告,也是重启经济以来的首份预测报告。上周非农数据被爆存在误差,有人对美国经济复苏的进度产生怀疑。此前鲍威尔承认,美国经济可能会承受一年多经济关闭带来的负面影响。这份经济预测报告将给出更多关于经济复苏的线索。

周四02:30  鲍威尔或担忧经济复苏不及预期

在利率决议之后,美联储主席鲍威尔将会召开发布会。在上个月底,他说,通胀风险是下行的,前瞻性指引和量化宽松不再是非常规工具,资产负债表不可能趋于无穷。或许在发布会上,他可能暗示会使用其他工具。在更早前他表示,经济遭遇严重破坏,4到6月GDP环比年率或将萎缩20%。他还暗示,美国经济复苏不一定会像预期那样乐观。

综合来看,我们预期,鲍威尔或强调,美国经济遭遇严重冲击,经济复苏的步伐可能不如预期,将根据需要采取更多措施。

如果说,鲍威尔的态度比较悲观的话,美元指数可能继续走弱。反之,如果他的立场趋于乐观,美元指数可能走强。

此外,今天还值得关注的数据有:

14:45法国4月工业产出月率:前值-16.2%,预测值-20%。

16:00中国5月M2货币供应年率:前值11.1%,预测值11.3%。

17:00经合组织公布经济前景报告。

20:30英国央行行长贝利发表讲话。


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