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关于ATFX价量持仓,这些交易技巧你都掌握了吗?

很多人说,期货交易就像是多空之间的一场战争,如果用战争来比喻期货的话,那么价格就好像是这场战争的结果,成交量就好像是这场战争的伤亡情况,持仓量就好像是这场战争双方所投入的兵力。所以,我们用这样一个简单的比喻来理解一下价格、成交量、持仓量之间的关系。

01 价格是战争的最终结果

我们都知道战争是由一系列战役组成,在期货交易中,单根 K 线就好像是一场战役,多根 K 线的组合,也就是我们常说的趋势,就好像是这场战争。所以,我们先从单根 K 线的 OHLC 来简单了解一下价格这个指标。

从裸 K 的角度来讲,单根 K 线由开盘价(O)、最高价(H)、最低价(L)、收盘价(C)组成,你会发现,我画了两个几乎一模一样的 K 线,但是颜色不同。这里,有些人存在以总误解,认为阳线都是上涨的,阴线都是下跌的,这是不对的。

阳线只代表收盘价高于开盘价,并不代表今天一天是上涨的,今天是涨还是跌需要比较的是今天的收盘价和昨天的收盘价,例如,跳空下跌很多时候都是阳线,但是价格是下跌的;反之,阴线不一定代表价格是下跌的,也有可能是上涨的,例如跳空高开的阴线。

 

从单根 K 线这场战役来看,我们可以看出当天多空双方交战的情况。以上图中的阳 K 线为例,它当天的交战情况是这样的:双方从开盘价 O 那里开始发生交战,期间你来我往,一会儿空头占据优势,夺得了最低价L 的城池,一会儿多头占了上风,不仅收回了失地 L,同时拿下了对方的城池 H,然后空头依然不屈服,最终继续反击,又把 H 夺回来,当然交战结果是,双方在 C 处停战,这场战役的结果是,多头获胜,多头占据了从 O 到 C 之前的阵地,而这恰恰是空头失去的阵地。

这就是最简单地去解读单根 K 线的价格行为,你也可以以同样的方式,试着去解读图中阴线的情况。那么,获得了一场战役的胜利,就一定能够获得最终战争的胜利吗?显然不一定!刘邦数败于项羽,最终取得了天下;我当也曾经历过万里长征,也赢得了最终的胜利,所以有时候赢得一场战役的那一方,未必是战争最终胜利的一方。

在这里,我们需要引入下一个指标,那就是成交量指标,在介绍成交量指标时,我们会继续把价格这个指标合并进来,这个时候我们既可以理解成交量的作用,又可以理解一些特定的价格行为信号的意义。

02 成交量是战争的伤亡情况

由于中国的股票市场一直是单向的,想赚钱只能做多,所以在我最早期以技术分析的方式去做股票的时候,我经常有一个口诀:放量不涨先离场。这个做短线还是比较好用的,尤其是短期经历过一定幅度上涨之后,突然放量了,但是价格却不创新高,这个时候离场是比较安全的,追高就是搏傻了。

通常情况下,在价格上涨的时候,成交量放大的情况下,说明涨势比较凶猛,价格大幅上涨说明多头大败空头,成交量放量说明空头在这场战役中伤亡惨重,这个时候多头容易乘胜追击,一鼓作气打击敌人,从而形成连续战役的胜利,即多头趋势性行情。同样的道理,如果价格大跌,成交放量的情况下,说明空头大胜,多头在这场战役中伤亡惨重,后期容易形成空头趋势。

所以,你在看 K 线的时候,你会发现某根 K 线带着较大的成交量大涨之后,后面往往是上涨趋势,即使期间有回调也不会改变上涨的趋势,反而是入场做多的好机会;反之,某根 K 线带量下跌之后,往往是下跌趋势。当然,这个规律不是绝对的,如果是价格处于历史高位或者低位的放量,往往不是趋势行情,而是反趋势行情。这个你可以自己复盘看一下不同品种的行情图,找找规律。

 

另外,我们再来看一下 PinBar 这个价格行为信号,虽然一根是阳线,但却是空头信号,另一根是阴线,确实多头信号。这就像是太极中的阴阳一样,阴中有阳,阳中有阴。并不是说只有看到阳线才能做多,只有看到阴线才能做空。

以左边的那个图为例,它虽然是阳线,但是从价格行为的角度来讲,在绝大部分时间里,多头是占据主动的,但是最终空头开始反击,从 H 一直把多头打败到 C,收回了 H 到 C 之间的失地。每天最重要的价格是收盘价,收盘价最能反映当日交战结果,H 和 L 反应的是交战的过程,所以表面上来看阳线似乎是多头获胜,但实际上这场战役多头赢得是过程,空头赢得是结果,所以这种形态的 PinBar 是空头信号。

当然,裸 K 交易是不看成家量和持仓量的,只看价格行为,如果你是学习威科夫的价量理论的话,成交量还是比较重要的。还是以这根 K 线为例,你可以打开分时图来看,如果在上涨过程中,成交量比较小的话,说明空头虽然失败,但是损失并不惨重,甚至很可能是诱敌深入,但是在下跌过程中,如果你发现成交量放大的话,说空头诱敌深入之后,开始大量反击,这个时候多头损失惨重(成交放大),所以虽然最终收了一个小阳线,但是留下了长长的上影线,多头赢得了过程,空头赢得了结果。

另外,我们知道,战争往往需要有所准备,正所谓兵马未动粮草先行,期货交易也是如此,你会发现,一些品种在没有大行情之前,持仓量比较小的,随着持仓量的不断增大,慢慢爆发出大行情,资金是聪明的,哪个品种有机会,资金都往那里涌,这就是我们接下来需要谈到的持仓量。

03 持仓量是战争的投入兵力

元朝末期的时候,出现了三个枭雄,朱元璋、陈友谅、张士诚。当时陈友谅其实是最强的,朱元璋基本是最弱的,当陈友谅自称汉王之后,向朱元璋发起了进攻,这就像是多空大战,这个时候陈友谅亲自挂帅,倾巢出动,喊出十字方针:首战即决战,一战定乾坤!这就像是期货交易中的大持仓,所有兵力基本上都不部署进来了。

所以,这一战往往谁获胜了,谁就有可能彻底击溃对手,甚至连张士诚都灭了,直接统一了天下,这就像期货交易中的反转之后走出一波长期大趋势。

这个时候,你可以做一个假象实验,如果你是一个谋士,朱元璋和陈友谅都邀请你加入,你会选择加入多的一方,还是加入空的一方。期货最终还是一个供需决定价格的道理,你就想一个道理就行了,这么大的持仓,究竟是供应增加了,还是需求增加了就可以了。

比如说,价格处于历史高位,这个时候持仓大幅增加,多空交战激烈,你选择占哪一边呢?毫无疑问占空头,因为,价格历史高位,往往对应着高利润,从生产者的角度来讲,前期投资就是为了获取高利润,现在利润这么高,肯定是加紧生产,准备高位套保,锁定利润,而盘面高持仓的对手盘都是投机需求,最终是不会接货的,都是博傻,调动那些忘记了低买高卖的人,最终投机需求一下来,必定暴跌。

相反,价格处于历史低位,这个时候持仓量大幅增加,多空交战激烈,你选择占那一边呢?毫无疑问你至少是场外多头。因为,价格历史低位,往往对应着低利润甚至亏损,从生产的角度来讲,越生产越亏,投资是为了获取利润的,不是为了获取亏损的,这个时候就容易减产降负,供应收缩,如果这个时期持续比较长,则容易产业去产能,当然,盘面上有一些套保卖方,也有更多的投机卖方,但是价格越来越低,投机情绪一旦起来,就容易在低位把产业套保方拉爆仓,直接出现大行情。

这个其实就是简单的供需的道理,你如果去研究威科夫理论,没必要搞那么复杂的各种名词术语和形态,知道其第一性原理就可以了。所以,价格历史高位+大持仓——>择机做空;价格历史低位+大持仓——>择机做多。这就是价格持仓组合与交易机会的关系!

另外,需要注意的是,我上面提到的是择机做空和择机做多,并不是说立即去做。我们都知道多头不死,空头不止,所以大持仓不降,行情往往不宜爆发,因为没有分出胜负。当战争结束,天下已定,皇帝要做的一件事情就是,狡兔死走狗烹,之前的那些兵力(持仓)就要被各种消灭掉,例如,越王勾践杀文种,刘邦杀韩信,朱元璋杀功臣等等。

所以,价格高位大持仓突然下降,然后开始下跌的时候,这个时候往往是做空入场的时机,反之,价格低位大持仓突然下降,然后开始上涨的时候,往往是做多入场的时机。

04 投机度是怎么一回事

期货最终需要交割,但是期货在到期之前,盘面上的需求分为两种,一种是实实在在的供需交割需求,这个占比很少,另一种完全是投机需求。怎么来判断这个投机需求呢?其实方法很简单,就是利用成交量和持仓量指标。

投机度=成交量/持仓量,一个品种持仓量越小,成交量越大,其投机属性就越大,这种品种盘面有太多的投机需求,往往容易导致品种暴涨暴跌。相反,有的品种持仓量特别大,成交量特别小,这种品种可能很多都是产业客户参与度比较大,往往容易走交割逻辑。

很多时候行情的爆发,需要投机需求或者说投机情绪起来,简单来说,你会发现,突然有一根成交量大幅放量,成交量的柱子比持仓线高很多,这说明成交是持仓的好多倍,显然是投机情绪增加导致的,这个时候往往容易出行情,这个也是需要注意的。

价格高位的时候,投机度突然下降是个危险信号,因为较高的价格之前是由投机需求支撑的,而非实际需求支撑的,一旦投机需求下降,盘面价格就容易暴跌;反之,价格低位的时候,投机度突然上涨是个积极的信号,有可能是价格低位投机资金要开始绞杀产业资金了,这个时候需要积极关注甚至跟进。

当然,价格、成交、持仓之间还有其他一些关系和用法,这个以后遇到具体的品种具体的机会,我再详细介绍,这些都是最基本的用法,这些最简单最基本的原理和用法,比那些搞得非常复杂的东西更实用。

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